2026年值得投资的10只高股息股票

联邦快递股息率约为2%，仍有空间进行更多派息上调。（Justin Sullivan/Getty Images）

随着节日季临近和新年即将到来，股息投资者的前景呈现出混合态势。

2025年，股息增长型股票表现落后于市场，但根据标普道琼斯指数，标普500指数今年预计总派息将达到约6650亿美元，创下新纪录。

股息增长型股票的风向标是标普500股息 aristocrats 指数，截至12月8日，该指数包含7%的回报（含股息），而更广泛的市场回报为18%。其69只成分股已连续25年以上提升股息（详见《可口可乐、强生、宝洁：股息之王股票价格与派息》）。

在股息账目方面，2026年预计将再次创下总派息纪录，分析师们对股息股的未来表现持乐观态度。《巴伦周刊》对此进行了深入探讨。

Wolfe Research首席投资策略师Chris Senyek预计，“经济改善将带来高于正常水平的股息增长。” 他还预测，美联储将进行更多降息，使得股息收益率相比国债和货币市场基金更具吸引力。此外，企业资产负债表总体状况良好，他认为如此。

正如Senyek所建议的，2026年的整体经济和市场环境对股息股而言是稳固的。毕竟，股息增长与盈利增长紧密挂钩，而盈利增长一直保持稳健。

Citi Research美国股票策略主管Scott Chronert预计，明年市场将不再局限于大型科技公司，还将包括人工智能相关股票。他预计标普500指数2026年利润将增长14%，而2025年为9%至10%。“在这一背景下，我预计股息增长速度将有所改善。”他补充道。

另一方面，BofA Securities预测强劲的盈利周期将持续，标普500指数今年盈利增长12%，2026年将增长14%。根据BofA预测，2026年股息增长将达8%，略高于2025年的7%。

在一份研究报告中，该机构分析师指出，标普500指数的股息支付比率已接近历史新低30%。支付比率衡量公司利润中有多少支付为股息。支付比率越低，说明公司有更多空间提升派息。

并非所有人都对股息增长持乐观态度。S&P Dow Jones Indices资深指数分析师Howard Silverblatt预计，标普500每股股息明年将增长6.2%。这一增速仍高于2025年预期的4.7%，但低于2024年6.4%和2023年5.1%的增长率。

标普500每股股息在2022年增长10.8%，这是在疫情导致的股息削减和暂停后强劲复苏的结果。上一次标普500股息出现负增长是在2009年金融危机期间。

展望2026年股息增长，Silverblatt指出关税和整体不确定性是部分公司保持谨慎的原因。“如果我提高股息，就必须每季度维持该金额，不能削减，”他说，同时补充道，公司通常在季度间对股票回购拥有更多灵活性。

Wolfe Research的Senyek认为，2026年投资股息增长型和高股息收益率股票（即投资股息率较高的股票）都是合理的投资策略。

今年迄今为止，高股息收益率表现优于其他策略。例如，850亿美元的【先锋高股息收益率指数】（代码：VYM）截至12月8日已回报15.7%，比Aristocrats指数高出约10个百分点。该基金近期前十大持仓包括医疗公司【艾伯维】，股息率为3.1%，以及【埃克森美孚】，股息率为3.6%。

但Aristocrats的优势在于其估值低廉，据Wolfe Research称，该指数目前股价接近标普500指数20%的折价。

Senyek预计，房地产、能源和公用事业等板块——由于其相对较高的股息率，被视为债券替代品——将成为2026年有吸引力的选择。

“如果我能买到一股3.5%至4%股息率的股票，同时具备股息安全边际和盈利增长，我可能比持有货币市场账户获得更好的总回报，”Senyek说，同时补充道，他预计美联储将继续削减短期利率。

高股息股票同样便宜。Wolfe Research追踪的一篮子此类股票目前以约40%的折扣交易，远低于大盘。然而，Senyek更倾向于选择第二高分位数的公司（即前20%），以避免高股息陷阱。该分位数公司包括【北方信托】，股息率2.4%，以及【联邦快递】，股息率2.1%。

Senyek在完整经济周期中首选的长期股息投资策略，是投资股息增长快且现金流收益率高的公司。“这是一小部分公司，因为它们能比大多数公司更快地提高股息，”他说。其中包括【高通】，股息率2%，以及【Pitney Bowes】，股息率3.7%。

2026年寻找高股息回报的另一个地方是标普500股息Aristocrats。Senyek预计，2026年市场将偏向“增长更快的公司，而这类公司通常更符合股息增长型。”Aristocrats包括【可口可乐】，股息率2.9%；【雪佛龙】，股息率4.6%；【宝洁】，股息率3.1%；以及【J.M. Smucker】，股息率4.4%。

“股息策略在总体上比过去两年更具吸引力，这是多种因素共同作用的结果，”Senyek说。

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