AI数据中心需要电力下一个热门股票将提供电力

电力是当今玩AI的关键。 (Xavier Garcia/Bloomberg)

要点

• 美国AI数据中心的高电力需求导致供应短缺，影响了微软等科技公司。
• 中国丰富的廉价电力使其科技公司相比美国同行在AI领域具有显著优势。
• 投资天然气、电网基础设施或太阳能和风能等可再生能源，可能解决美国电力瓶颈。

多少个AI看涨者才能拧亮一个灯泡？即使没有足够的电力点亮它，也不重要。

几乎每一位美国负责水电费的人，都知道电费已经飙升，并且还在持续上涨。

很大一部分责任都归咎于人工智能。AI数据中心对电力的需求巨大——在许多情况下，需求已远远超过供应。

Denyer指出，情况已经如此糟糕，以至于像微软这样的科技巨头不得不囤积芯片，因为电力短缺。

中国则恰恰相反。与美国过去25年电力生产停滞不同，中国电力充足。

“这种供应增长的差异，已经造成了电价的巨大差距：中国的电价依然低廉且稳定，而美国的电价则相对较高且不断上涨，”Gavekal的首席经济分析师Denyer写道。

“这种充裕且廉价的电力，使中国科技公司相对于美国同行具有实质性优势，这一优势可能现在已经超越了最先进的芯片获取能力。”

Denyer迅速指出，这并不意味着美国AI支出热潮即将终结，但它可能即将转移。大赢家——英伟达、超威半导体、Broadcom等公司——仍能获胜，但增长速度会更慢，因为电力瓶颈。

解决方案可能就是投资扩大这一瓶颈——要么通过升级电网基础设施的公司，Denyer称之为“关键薄弱环节”，要么通过天然气相关企业。

“天然气很可能在短期内扮演关键角色，因为数据中心开始转向燃气发电厂，而在长期内，随着新建天然气发电厂的建设，这将创造一个坚实的长期天然气投资理由，无论是通过期货、生产商还是基础设施运营商。”他写道。

美国最大天然气生产商Expand Energy，以及提供发电厂服务的Quanta Services，这两家公司上个月均被《巴伦周刊》列为股票推荐。

其他能源选择包括太阳能和风能，这些是电力需求旺盛的数据中心运营商需要快速获得更多电力时的选项。

“总之，AI热潮将持续，但投资者应调整其持仓，反映电力可得性日益加剧的差异，”Denyer写道。“AI热潮的下一阶段，可能最适合通过获取中国科技股和美国电力相关企业的投资机会。”

那真是个好主意。

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