ChatGPT 三岁了AI时代飙升的5只股票以及未来走势

AI数据中心规模的扩大将推动电力需求上升。（Oracle提供）

要点

• 自ChatGPT发布以来，英伟达股价上涨945%，但面临谷歌与Broadcom联合开发的定制芯片的竞争。
• 自2022年11月以来，Vistra股价上涨635%，得益于及时收购核电站以及AI驱动的能源需求。
• 自ChatGPT发布以来，NRG Energy和Constellation Energy股价几乎翻了四倍，受益于电力需求增长。

2022年11月底ChatGPT的发布，将股市带入了一个以人工智能技术为核心的新阶段。现在正是审视主要赢家及未来走势的绝佳时机。

芯片制造商英伟达（https://www.barrons.com/market-data/stocks/nvda?mod=article_chiclet）显然是AI浪潮的最大受益者之一。根据道琼斯市场数据，自ChatGPT发布以来，其股价上涨了945%，仅次于标普500指数同期的AppLovin（https://www.barrons.com/market-data/stocks/app?mod=article_chiclet）、Palantir（https://www.barrons.com/market-data/stocks/pltr?mod=article_chiclet）和Robinhood Markets（https://www.barrons.com/market-data/stocks/hood?mod=article_chiclet）。

但围绕英伟达主导地位的问题正浮现，尤其是谷歌与Broadcom合作开发的定制芯片——该芯片是过去三年中表现第六好的标普500股票，涨幅达631%。

乐观观点认为，两家公司仍能持续受益。英伟达和Broadcom均被列入Wedbush的IVES AI 30名单，由知名科技看涨人士Dan Ives主导。

“这场AI革命才刚刚开始，我们认为，科技股和AI赢家应该被买入，因为我们认为这将是十年周期中的第三年。”Ives在周一的一份研究报告中写道。

《巴伦周刊》也对英伟达继续作为AI芯片主导者、以及Broadcom成为行业关键第二玩家的能力持积极看法（https://www.barrons.com/articles/nvidia-stock-a-buy-5-trillion-130eee1e?mod=article_inline）（https://www.barrons.com/articles/nvidia-broadcom-marvell-chips-ai-stocks-f44b1119?mod=article_inline）。

但值得关注的是，还有一些其他AI赢家，无论处理器之战谁胜谁负，它们仍有望持续增长。一个富有前景的领域可能是能源股。

首先来看Vistra（https://www.barrons.com/market-data/stocks/vst?mod=article_chiclet）。这家能源公司自2022年11月30日以来，是标普500指数表现第五好的股票，涨幅达635%。这家总部位于德克萨斯州的电力公用事业公司和发电企业，在过去几年中一直表现相对稳定，但在2023年进行了多个及时的核电站收购，同时增加了其燃气发电资产。

Vistra股价在过去三个月已失去部分势头，下跌5.4%，部分原因是最近财报未达预期。然而，该公司在德克萨斯州的Comanche Peak核电站成功获得了旗舰客户。KeyBanc分析师上周将其评级上调至“重仓”，目标价为217美元，理由是AI驱动的电力需求。截至周一早盘，Vistra股价约为176美元。

“许可延迟、互联瓶颈和供应链限制已减缓了美国新产能的开发。VST现有的机组——特别是其核电和现代燃气资产——从中受益。”KeyBanc分析师Sophie Karp写道。“VST能够对老旧设施进行改造并利用现有互联，使其在供应受限的环境中具备结构性优势。”

这些驱动因素也可能利好NRG Energy和Constellation Energy，这两家公司分别是自ChatGPT发布以来标普500指数表现第16和第18名的股票，二者股价同期均近四倍增长。

Constellation正通过其近270亿美元收购私营公司Calpine（美国最大的天然气发电运营商之一）来多样化其以核电为主的组合。其CEO最近在接受《巴伦周刊》采访时表示，他计划收购更多可再生能源资产，而这些资产可能由于特朗普政府削减该行业补贴而以低价出售。

NRG计划于2026年初完成自身重大扩张，完成对能源基础设施公司LS Power Equity Advisors旗下近120亿美元发电设施的收购。

据Melius Research分析，其在德州批发电力市场中的重仓将带来利好。该地区由德州电力可靠性委员会（ERCOT）管理。

“德克萨斯州正逐渐成为数据中心建设的重要玩家，得益于Permian盆地廉价的能源、充足的土地资源、以及便捷的许可程序和友好的商业监管环境。”Melius分析师James West周一在研究报告中写道。“随着开发商涌入该地区，我们预计ERCOT地区电力需求将持续激增……NRG和Vistra均高度暴露于ERCOT市场。”

致信Adam Clark，邮箱：adam.clark@barrons.com