苹果股票有望因服务部门上涨，分析师称此外，还有优步、美国鹰等公司

这些报告由巴伦周刊摘录和编辑，最近由投资与研究公司发布。这些报告仅是分析师观点的样本，不应被视为巴伦周刊的观点或建议。部分报告发布方已提供或希望提供投资银行或其他服务给被分析的公司。

优步科技 • UBER-NYSE
买入 • 12月3日价 $87.57
作者：戈登·哈斯凯特
近日，优步首席财务官普拉萨南·马亨德拉-拉贾出席了投资者会议。我们仍对管理层为可持续长期增长奠定基础的能力以及公司管理保险成本的多种方式感到印象深刻。在自动驾驶领域，我们对公司的战略仍持乐观态度，并继续认为优步将受益于日益增长的自动驾驶出租车普及。

从长期来看，我们认为优步拥有多个杠杆，可继续推动双位数百分比增长（会员、新出行服务、关注人口密度较低/渗透率较低的市场，其中大部分人口居住在这些地区）。

此外，随着1）广告收入仍有充足增长空间，这部分收入将主要流向利润端，以及2）公司拥有较大的回购授权，我们认为该股具有极具吸引力的价值。目标价：$122。

美国鹰服饰 • AEO-NYSE
持有 • 12月2日价 $20.83
作者：TD Cowen
2025财年第三季度表现优于预期，整体同比增幅达4%，高于市场预期的2.7%；2025财年第四季度指引亦超出预期，同比增幅在8%-9%区间，高于市场预期的2%。假日季开局强劲，但我们将持续监控消费者情绪与支出以及库存管理情况。我们仍持“持有”评级，以观察近期势头的持续性和持久性。目标价：$23。

GitLab • GTLB-Nasdaq
买入 • 12月3日价 $39.60
作者：BTIG
GitLab发布混合的财年第三季度业绩，收入表现良好，但当前剩余绩效义务/订单量有所下滑。此外，公司对2026财年第四季度的指引与此前预期一致。尤为显著的是，GitLab实现收入2.444亿美元，同比增长24.6%，略高于我们此前预计的2.39亿美元/21.9%（市场预期2.393亿美元）。尽管表现积极，但CRPO增长已从财年第三季度的31%放缓至28%，而财年第二季度为34%。

同样，CRPO订单量增长也从上一季度的23%放缓至19%。最后，财年第四季度收入指引为2.515亿美元，同比增长19%，与市场预期一致。在电话会议上，管理层对Duo Agent平台早期兴趣以及人工智能长期扩展GitLab可覆盖市场的潜力表示乐观。

然而……关于推动新客户增长的全新市场推广举措的实施时机仍存在不确定性，同时对于自管客户是否有望升级以利用Duo Agent平台也存有疑问。目标价：$52。

苹果 • AAPL-Nasdaq
超额表现 • 12月2日价 $283.10
作者：Evercore ISI
App Store收入增长在11月放缓，同比增长6%，而上一季度为8%……我们估计App Store约占服务收入的20%，我们认为增速更快的服务部门（Apple Pay、iCloud、授权等）或能抵消12月季度App Store增长放缓的影响。目标价：$300。

CrowdStrike Holdings
• CRWD-Nasdaq
中性 • 12月2日价 $516.55
作者：Guggenheim
CrowdStrike Holdings发布强劲的财年第三季度报告，超出收入及年度递增收入的市场预期，并将2026财年收入指引上调了2400万美元（以中值计）。我们估算调整后新ARR增长46%，尽管这基于较易受影响的去年同期比较，但以两年新ARR增长衡量的业务势头亦在本季度有所改善。调整后新ARR增长不包括收购低个位数百万美元的贡献，我们预计其约为400万美元……

本季度公司表现令人印象深刻，管理层对下一代SIEM、云、下一代身份及端点解决方案以及Falcon Flex模型日益受欢迎的前景保持乐观……

目前烟雾逐渐散去，增长路径愈发清晰，但鉴于股价目前估值为23倍企业价值/下一年度重复收入及72倍EV/NTM自由现金流，我们仍持“中性”评级。

GoDaddy • GDDY-NYSE
表现 • 12月3日价 $128.31
作者：Oppenheimer
我们参加了GoDaddy年度投资者晚宴，对管理层提升客户黏性与变现能力的Airo AI战略持逐步乐观态度。GoDaddy展示了AI应用构建工具、核心中小客户和WordPress专业人士的智能工作流，以及Airo。管理层表示，智能功能将置于付费墙之后，通过订阅套餐实现变现。同样重要的是，管理层强调管理AI成本将是优先事项……

管理层继续利用AI在Care组织内部提升效率，以监控日常支持工单，同时减少人类在收入生成及客户留存互动中的参与。

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