“基载电力”将在2026年大显身手5只股票有望胜出

Generac提供备用电源。上方为该公司的一款发电机。(Dreamstime)

关键要点

• J.P.摩根分析师马克·斯特劳斯预计，2026年基载电力来源仍将是投资者关注的重点，但他表示，焦点可能将转向个股基本面。
• 斯特劳斯将Quanta Services和Generac的评级上调至“买入”，理由是Quanta的大型项目以及Generac在数据中心市场的潜力。
• Nextpower计划将息税折旧摊销前利润（Ebitda）从预计的2026财年约7.9亿美元提升至约12亿美元。

人工智能数据中心的建设热潮为公用事业公司、发电设备制造商以及提供工业电气组件的公司带来了利好。

这一趋势在2026年仍将持续。不过，投资者可能需要略微调整自己的投资组合，以持续从人工智能领域获得收益。

“展望2026年，我们预计基载电力来源仍将是投资者关注的重点，但我们也预期，主题投资将更加注重个股基本面和估值，而非单纯依赖行业暴露程度，”J.P.摩根分析师马克·斯特劳斯周一写道。

他的首选是可再生能源发电商Brookfield Renewable Partners、太阳能技术公司Nextpower，以及提供发电技术的GE Vernova。

斯特劳斯预计，Brookfield将继续收购可再生能源项目。GE Vernova订单正在增加，而Nextpower“在全球公用事业级市场中已处于有利地位，有望扩大市场份额”，他说。“我们还相信，Nextpower近期基于第三方市场预测所公布的长期财务目标可能过于保守。”

今年11月，Nextpower公布了计划，将息税折旧摊销前利润（Ebitda）从预计的2026财年7.9亿美元提升至约12亿美元。

除了上述三家公司，斯特劳斯还将电气基础设施提供商Quanta Services和备用电源提供商Generac的评级上调至“买入”，从“持有”。

他的Quanta目标价上调至每股515美元，从457美元。分析师表示：“我们预计，Quanta Services将从当前订单中仅部分包含的大型项目中长期受益，这将提供对高于趋势的订单转化以及未来新增订单的可见性。”

Quanta股价上涨0.5%，收于463.09美元，而标普500指数和道琼斯工业平均指数分别下跌0.4%和0.5%。Generac股价上涨1.1%至164.04美元。

斯特劳斯对Generac的目标价保持不变，仍为每股200美元。截至周一交易开始时，Generac股价年内仅上涨5%，而过去12个月下跌9%。

“该股票自卡特彼勒公司宣布产能扩建，预计将直接与Generac的新兴数据中心解决方案竞争以来表现不佳，”分析师写道。“虽然卡特彼勒的扩张可能削弱整体数据中心大型引擎市场的定价能力，但我们仍相信，Generac有望成为该市场的参与者，并将在未来签订数据中心客户合同后获得催化剂。”

此次评级上调后，FactSet数据显示，64%的Generac股票分析师给予“买入”评级。标普500指数中股票的平均“买入”评级比例约为55%。股票分析师平均目标价约为每股208美元。

目前，61%的Quanta股票分析师给予“买入”评级。分析师平均目标价约为每股486美元。

斯特劳斯的其他首选评级未变。Brookfield、Nextpower和GE Vernova的“买入”评级比例分别为64%、69%和68%。

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