58只标普500指数成分股的股息收益率高于国债10只股票表现优于债券

Dec 08, 2025 15:42:00 -0500 by Ian Salisbury | #Markets #Barron's Stock Screen

Kraft Heinz 计划明年拆分为两家公司，将酱料和香料业务从美国食品杂货业务中分离出来。（Justin Sullivan/Getty Images）

关键要点：

锁定稳定的收入并不容易——尤其在利率缓慢下降的情况下。股息股票可以提供一种方式，既能确保有吸引力的收益率，又仍具备潜在的上涨空间。

今年国债支付急剧下降，10年期国债收益率从1月份的近4.6%降至今天的4.2%以下。该趋势可能会延续到明年，因为经济放缓将迫使美联储降息。

股息股票可以帮助填补这一空白。目前，有58家标普500指数成分公司股息收益率高于10年期国债。

寻找看起来极具吸引力的股息收益率可能适得其反——如果股息最终被削减，这会成为一个真实风险，尤其在寻找异常高股息支付的股票时。

为了寻找能超越债券的股票，巴伦周刊筛选了股息收益率超过4.2%且年度现金股息支付低于自由现金流80%的10家公司。

好消息是，投资者有很多选择。坏消息是，这些公司大多处于增长缓慢的行业，如消费品和房地产。当然，如果你在寻找债券替代品，增长可能不是你的主要关注点。

我们的名单前列有三家以稳定日常品牌为基础的公司：Conagra，生产Slim Jims、Reddi-Wip和Hebrew National香肠；Altria集团，销售万宝路香烟及其他烟草产品；Kraft Heinz，奶酪和番茄酱巨头。

这些公司面临健康相关的挑战。

以Altria为例，挑战在于吸烟人口持续下降。对于包装食品公司来说，是健康食品选择日益增加以及GLP-1类药物关注度上升。不过，这些是众所周知且可管理的压力，不应立即威胁股息支付。

与此同时，应对这些风险的努力，如Altria进军无烟口香糖市场以及Conagra和Kraft Heinz扩大健康相关产品线，可能会带来上涨空间。Kraft Heinz计划明年拆分，将酱料和香料业务从美国食品杂货业务中分离出来。

股息收益率：8.2%
自由现金流支付比率：51%
前瞻市盈率：9.7

股息收益率：7.3%
自由现金流支付比率：79%
前瞻市盈率：10.7

股息收益率：6.6%
自由现金流支付比率：57%
前瞻市盈率：8.8

股息收益率：6.6%
自由现金流支付比率：61%
前瞻市盈率：9.7

股息收益率：6.5%
自由现金流支付比率：74%
前瞻市盈率：10.2

股息收益率：6.3%
自由现金流支付比率：60%
前瞻市盈率：N/A

股息收益率：5.5%
自由现金流支付比率：78%
前瞻市盈率：48

股息收益率：5.5%
自由现金流支付比率：77%
前瞻市盈率：9.3

股息收益率：5.4%
自由现金流支付比率：79%
前瞻市盈率：14

股息收益率：5.3%
自由现金流支付比率：58%
前瞻市盈率：13

*更正与补充： 标普500指数中，有58只股票的股息收益率高于10年期国债收益率。此前文章错误称约为30只。此外，General Mills的股票代码为GIS，此前文章错误地将其代码标识为GM。

致Ian Salisbury，邮件地址：ian.salisbury@barrons.com