中国锁定日本军用战斗机这将如何影响稀土

中国在稀土产业上的垄断地位——从天然储量和开采到加工与创新——是数十年来的努力成果（照片由Hector RETAMAL / AFP via Getty Images提供）

要点

• 中日军事紧张局势正在升级，最近一次事件涉及中国J-15和日本F-15战斗机在冲绳县附近相遇。
• 中国主导稀土生产，全球约85%的加工能力来自中国，此前曾利用这一优势作为谈判筹码。
• 美国政府正与MP Materials、澳大利亚和日本合作，以减少对中国稀土材料的依赖。

中日军事紧张局势正在加剧。投资者应予以关注。这可能成为一个稀土主题。稀土矿产故事

周末，中国J-15战斗机锁定日本F-15战斗机，《华尔街日报》报道。这两架飞机位于日本冲绳县东南方。该事件发生在日本首相菅义伟称，中国攻击台湾可能构成日本“生存威胁”之后。

对于投资者而言，军事冲突显然会影响航空航天和国防股。在中日之间，新的冲突也可能扰乱稀土金属市场。

稀土是指17种稀有稀土元素，如钕、铈、镧、镨等，虽然不如铜和工业金属那样广为人知，但UBS称它们是制造业的“香料”。它们是现代技术的关键，广泛应用于从iPhone、电动汽车到战斗机等各种产品。

2024年，全球开采了约39万吨稀土氧化物，十年前为11万吨。

中国主导稀土生产，全球约85%的加工能力来自中国。过去，中国曾利用其主导地位，在与日本等国家的贸易谈判和冲突中施加压力。2010年，中国曾因东海争端短暂暂停向日本出口稀土。最近，中国正使企业更难获得稀土材料的出口许可。

2024年10月下旬，特朗普总统与习近平主席达成稀土“和解”，确保稀土材料继续从中国流向全球。这是美国的协议。日本是电子产品制造大国，也是稀土出口的主要目的地。扰乱中日稀土供应链，将给美国稀土生产商——及其股价——带来更大波动。

今年已经相当不平静。作为西半球最大的稀土材料矿商，MP Materials的股价今年从低于16美元一路攀升至超过100美元。10月初达到峰值，当时因中国进一步威胁出口管制，以及特朗普与习近平会面之前。

本周股价约62美元，今年上涨约300%。该股在国防部宣布与MP达成协议、扩大国内稀土材料生产后大幅上涨。该协议包括股权参与、价格保障机制以及为MP正在建设的稀土磁材产能提供客户保障。

除了MP外，美国政府还宣布与澳大利亚和日本达成稀土合作协定，旨在打破中国的稀土垄断。

实现稀土独立需要数年时间。在此期间，投资者必须密切关注从采矿进展到地缘政治的方方面面。

请致信Al Root，邮箱：allen.root@dowjones.com