5 只超越标普500的分红ETF

Dec 10, 2025 03:00:00 -0500 by Ian Salisbury | #Dividends

美元对欧元的走弱推动了欧洲分红基金的回报率。（Andrey Rudakov/Bloomberg）

关键要点

分红今年表现不佳，但部分分红基金却表现优异。关键在于知道该关注哪里。

尽管股票表现强劲，标普500在2025年涨幅超过16%，并小幅低于10月中旬的记录高点。这一上涨主要由增长型科技股引领。这意味着许多分红ETF难以跟上步伐。

市值1200亿美元的先锋分红增强ETF，作为市场上最大的分红交易所交易基金，今年回报率为14%。而市值700亿美元的Schwab美国分红股票ETF，回报率仅为3.9%。

尽管如此，许多分红基金仍交出了明星般的回报率。大多数只是未成为市场中最受欢迎的基金。

今年表现突出的一类基金是国际分红基金。Morningstar数据库中回报率最高的分红ETF是First Trust STOXX欧洲精选分红指数ETF，回报率为55%。另一只更广泛覆盖的基金——iShares国际精选分红ETF，回报率为48%。

国际基金受益于多重因素。普遍担忧美国股票估值过高——根据FactSet数据，标普500目前市盈率高达22倍（按明年预期盈利计算）——因此部分谨慎投资者转向海外。发达国家股票市盈率仅约15倍，成为避风港。

美元走弱，今年对欧元贬值11%，是另一关键因素。当美元贬值时，外国利润和股息对美国投资者的价值增加，直接推动基金回报率上升。

国际分红基金通常大量持有欧洲及其他海外银行股，这一板块今年表现火热，因为过去几年回报平淡。得益于健康的信贷评级和欧洲央行稳定的利率水平。目前欧洲央行利率约为2%，处于“足以刺激借贷、同时又能为银行带来合理回报”的水平。

几只美国分红基金今年也超越了标普500。例如Capital Group分红价值ETF，近期曾被《巴伦周刊》报道，或Fidelity高利率分红ETF。

这两只基金均大幅配置科技股，意味着它们并不提供高股息收益率。但它们可能帮助你跟上市场步伐。

在美联储降息的市场环境中，购买专为应对利率上升设计的ETF似乎有些奇怪。但Fidelity基金旨在投资那些能够承受利率上升的大科技公司股票，这些公司现金流稳健，近年来表现优异。

今年以来总回报率：55%
股息率：5%
管理资产：6.51亿美元
费用比率：0.59%

今年以来总回报率：48%
股息率：4.7%
管理资产：65亿美元
费用比率：0.5%

今年以来总回报率：38%
股息率：3%
管理资产：5.02亿美元
费用比率：0.61%

今年以来总回报率：25%
股息率：1.4%
管理资产：260亿美元
费用比率：0.33%

今年以来总回报率：22%
股息率：2.1%
管理资产：6.51亿美元
费用比率：0.15%

来源：Morningstar