股息股票今年表现良好，以下是2026年的一些最佳投资选择

埃森哲是那些正在增加股息并产生大量现金流的公司之一。（PAU BARRENA/AFP/Getty Images）

要点

• 沃尔夫研究建议选择高自由现金流收益率且股息持续增长的公司，以在2026年获得稳定性和回报。
• 标普500指数今年以来上涨16%，接近历史最高点，尽管11月中旬有所波动。
• 尽管在2025年股价下滑，Salesforce、高通和埃森哲仍是沃尔夫的推荐股。

在动荡的市场中，股息股票可以提供一定的稳定性。那些持续增长股息并产生大量现金流的公司，在2026年应能带来稳健回报。

在11月中旬小幅波动后，标普500指数今年以来上涨16%，并已接近其历史最高点（仅差1%）。这使投资者陷入两难境地：如何既能跟上市场回报，又能在牛市失去当前信心时获得某种保护？

据沃尔夫研究称，实现这种平衡的一种方式，是投资那些增长股息并产生大量现金流的公司。“令人惊讶的是，尽管许多股息投资策略更偏防御性且缺乏AI主题，但在2025年它们仍与更广泛市场保持同步。”首席投资策略师克里斯·森耶克周一在一份报告中写道。“随着美联储降息，部分高股息收益率股票已超过国债收益率，我们预计股息主题在2026年将继续保持势头。”

为了寻找潜在赢家，沃尔夫筛选了高股息增长和高自由现金流收益率的公司。自由现金流收益率将公司产生的现金与股价进行比较。额外的现金可用于支付股息、偿还债务或投资回公司。

沃尔夫列出的约20多家公司中，工业和信息技术领域占主导地位。虽然这两个行业在2025年表现良好，但沃尔夫名单上的许多个股股价已下滑——这也是其自由现金流收益率高的原因之一。

按市值计算，最大的三家公司是Salesforce.com、高通和埃森哲。这三家公司过去12个月表现落后于市场。Salesforce将于周三公布第三季度财报，其股价在2025年下跌29%。这家企业软件公司正面临人工智能可能蚕食其业务的担忧。

Salesforce并未忽视这一威胁。其Agentforce AI平台旨在将AI能力融入业务——但华尔街分析师仍持观望态度。与此同时，未来几年收入表现稳健，FactSet分析师预计其2026年和2027年将增长9%。

高通是手机及其他设备芯片制造商，其股价今年仅上涨约9%，落后于整体市场，主要受手机销量放缓影响。分析师预计未来两年营收和利润将保持2%-3%的稳步增长。

除了这些科技巨头外，沃尔夫的名单还包括工业公司Paccar、Snap-On和Carlisle；能源公司Plains All American Pipeline和Viper Energy；汽车供应商BorgWarner和住宅建筑商D.R. Horton等。

请致信Ian Salisbury，邮箱：ian.salisbury@barrons.com