2026年值得买入的10只高股息股票

联邦快递股息率约为2%，仍有空间进行更多分红上调。（Justin Sullivan/Getty Images）

随着节日季临近和新年的到来，股息投资者的行情可谓喜忧参半。

2025年，股息增长型股票表现落后于市场，但据标普道琼斯指数，标普500指数预计今年总分红将创下约6650亿美元的新高。

股息增长类股票的风向标是标普500股息 aristocrats 指数，截至12月8日，该指数包含69只公司，其股息回报率约为7%，高于市场整体18%的回报率，这些公司已连续25年及以上提升股息。

在股息账目上，2026年仍将创下新的总分红纪录，多位分析师认为，在几种策略中，股息股票的表现仍值得期待，这在《巴伦周刊》中被提及。

沃夫研究首席投资策略师克里斯·森耶克认为，“经济改善将推动股息增长高于正常水平。”他同时预计，美联储将进行更多降息，这将使股息收益率相对于国债和货币市场基金更具吸引力。此外，他指出，企业资产负债表整体健康。

正如森耶克所言，2026年股息股票的整体经济与市场环境看起来稳健。毕竟，股息增长与盈利增长挂钩，而盈利增长一直较为坚韧。

花旗研究美国股票策略主管斯科特·克罗内特预计，明年市场将超越大型科技公司，包括人工智能相关投资标的。他预计标普500指数2026年利润将增长14%，而2025年为9%至10%。“在这一背景下，我预计股息增长速率将有所改善。”他补充道。

此外，摩根大通证券预测，强劲的盈利周期将持续，标普500指数今年盈利增长12%，2026年将增长14%。这将推动股息增长至8%，略高于2025年的7%。据摩根大通研究指出，标普500股息支付比例接近历史最低30%。支付比例衡量公司盈利中支付股息的比例，比例越低，公司提升股息空间越大。

并非所有人都对股息增长持乐观态度。标普道琼斯指数高级指数分析师霍华德·席尔伯拉特预计，2026年标普500每股股息将增长6.2%。这仍高于2025年预期的4.7%增长，但低于2024年和2023年的6.4%和5.1%增长。

标普500每股股息在2022年增长10.8%，这是在疫情导致大量股息削减或暂停后强劲复苏的表现。上一次标普500股息出现负增长是在2009年金融危机期间。

展望2026年股息增长，席尔伯拉特指出，关税和整体不确定性是部分公司谨慎的理由。“如果我提高股息，我必须每季度都维持该数额，不能随意削减，”他解释道，同时补充说，公司通常在季度间更灵活地进行股票回购。

沃夫研究的森耶克表示，在2026年，投资股息增长和股息收益率——即投资高股息率股票——都是合理的投资策略。

今年迄今为止，股息收益率处于优势地位。例如，规模达850亿美元的先锋高股息率指数基金（代码：VYM）截至12月8日回报15.7%，高出股息 aristocrats 指数约10个百分点。该基金近期主要持仓包括医疗公司艾伯维（股息率3.1%）和埃克森美孚（股息率3.6%）。

但股息 aristocrats 的优势之一在于其“便宜”，根据沃夫研究，近期其价格接近标普500指数的20%折扣。

森耶克预计，房地产、能源和公用事业等板块——因其相对较高的股息率被视为债券替代品——将在2026年成为有吸引力的选择。

“如果我能买入一只3.5%或4%的股息率股票，并且该股票具备股息安全边际和一定的盈利增长，我的总回报率可能比持有货币市场账户更有优势，”森耶克说，同时补充预测美联储将继续降低短期利率。

高股息率股票同样便宜。根据沃夫研究追踪的一篮子此类股票，目前价格较市场整体折扣约40%。但森耶克更倾向于选择第二高百分位（前20%）的公司，以避免高股息陷阱。该百分位公司包括北方信托（股息率2.4%）和联邦快递（股息率2.1%）。

森耶克在完整经济周期内最喜欢的长期股息投资策略是购买高股息增长和高现金流收益率的公司。“这是一小群公司，因为它们有能力比许多其他公司更快地提高股息。”他指出，其中包括高收益2%的高通（QCOM），以及股息率3.7%的皮特尼·鲍威（PBI）。

2026年寻找股息的另一个地方是标普500股息 aristocrats。森耶克预计，2026年市场将青睐“增长更快的公司，这更倾向于股息增长型公司”。该指数包括可口可乐（股息率2.9%）、雪佛龙（股息率4.6%）、宝洁（股息率3.1%）和J.M.斯穆克（股息率4.4%）。

“多种因素共同作用，使股息策略相较于过去几年更具吸引力，”森耶克说。

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