10只比债券更具吸引力的股息股

卡夫亨氏计划在明年将其拆分为两家公司，将酱料和香料业务与美国食品杂货业务分离。（Justin Sullivan/Getty Images）

关键要点

• 股息股为稳定收入提供了替代选择，因为国债支付已下降，十年期国债收益率从近4.6%降至低于4.2%。
• 目前约有30家标准普尔500指数公司提供的股息收益率高于十年期国债收益率。
• 尽管面临健康相关的挑战，像康普格拉、阿尔特里亚集团和卡夫亨氏这样的公司被认为是潜在的股息股赢家。

锁定稳定的收入并不容易——尤其是在利率逐步下降的情况下。股息股提供了一种方式，既可以确保有吸引力的收益率，又仍有上涨潜力。

今年国债支付大幅下降，十年期国债收益率从一月份接近4.6%下滑至今天的4.2%以下。这一下降趋势可能在明年继续，因为经济软化将迫使美联储降息。

股息股可以帮助填补这一空白。目前约有30家标准普尔500指数公司拥有的股息收益率高于十年期国债。

寻找看起来极具吸引力的股息，如果最终股息被削减，可能会适得其反——尤其是在寻找异常高股息支付的股票时，这确实是一个真实的风险。

为了找到可能超越债券的股票，《巴伦周刊》使用FactSet筛选出股息收益率超过4.2%且年度现金股息支付低于自由现金流80%的公司。

好消息是，投资者有大量选择。坏消息是，许多这些公司都处于增长缓慢的行业，如消费品和房地产。当然，如果你在寻找债券的替代品，增长可能并不是你的首要关注点。

我们的名单前列是三家以稳定、日常品牌为核心的公司：康普格拉（CAG），生产Slim Jims、Reddi-Wip和Hebrew National热狗；阿尔特里亚集团（MO），销售万宝路香烟和其他烟草产品；以及卡夫亨氏（KHC），奶酪和番茄酱巨头。

这些公司面临健康相关的挑战。

对于阿尔特里亚而言，挑战在于吸烟人口持续下降。对于包装食品公司而言，挑战是健康食品选项的日益流行和GLP-1类药物的兴起。但这些是已知且可管理的压力，不应立即威胁股息支付。

与此同时，为应对这些风险所做的努力，例如阿尔特里亚进军无烟口香糖业务，以及康普格拉和卡夫亨氏扩展健康相关产品，可能会带来上涨空间。卡夫亨氏计划在明年将其拆分为两家公司，将酱料和香料业务与美国食品杂货业务分离。

10只潜在的股息股赢家

康普格拉品牌 / CAG

股息收益率：8.2%
自由现金流支付比率：51%
前瞻市盈率：9.7

阿尔特里亚集团 / MO

股息收益率：7.3%
自由现金流支付比率：79%
前瞻市盈率：10.7

无线通信公司 / VZ

股息收益率：6.6%
自由现金流支付比率：57%
前瞻市盈率：8.8

卡夫亨氏 / KHC

股息收益率：6.6%
自由现金流支付比率：61%
前瞻市盈率：9.7

VICI地产 / VICI

股息收益率：6.5%
自由现金流支付比率：74%
前瞻市盈率：10.2

亚历山大房地产 / ARE

股息收益率：6.3%
自由现金流支付比率：60%
前瞻市盈率：无

房地产收入公司 / O

股息收益率：5.5%
自由现金流支付比率：78%
前瞻市盈率：48

弗兰克林资源 / BEN

股息收益率：5.5%
自由现金流支付比率：77%
前瞻市盈率：9.3

ONEOK / OKE

股息收益率：5.4%
自由现金流支付比率：79%
前瞻市盈率：14

通用磨坊 / GM

股息收益率：5.3%
自由现金流支付比率：58%
前瞻市盈率：13