礼来公司股价正朝着新高迈进这款泽布替尼的制造商刚刚获得重大利好

利福平公司股票被上调至“跑赢大盘”评级，目标价从886美元上调至1,104美元，由莱尔林克合作伙伴发布。（Dreamstime）

关键要点

• 利福平股价飙升4.8%，报969.14美元，有望创下新收盘纪录。
• 与美国政府达成协议，将利福平公司GLP-1类药物价格下调，惠及医保和医疗补助受益者，并通过线上药房直接面向消费者销售。
• 分析师上调利福平股票评级，理由是肥胖治疗药物采用前景改善及未来多款新药上市，尽管面临降价压力。

利福平公司（Eli Lilly）的股价不仅从上周低位反弹，更已冲上历史新高，华尔街正深入分析该公司与美国政府达成协议的影响。

根据道琼斯市场数据，利福平股票上涨4.8%，报969.14美元，有望创下历史最高收盘价。此前的历史高点为2024年8月30日的960.02美元。

莱尔林克合作伙伴分析师大卫·赖辛格（David Risinger）将利福平股票评级上调至“跑赢大盘”，目标价从886美元上调至1,104美元，他在周一的一份报告中指出。此次评级上调紧随上周宣布的协议——利福平与美国政府达成协议，降低其热门GLP-1类药物Zepbound和Mounjaro的价格。

该公司将在未来一年内为医保及医疗补助受益者降价，并通过特朗普政府将于一月启动的线上药房直接向消费者提供折扣治疗方案。

在该消息公布后，利福平股价一度下跌，在周五收盘时下挫1.4%。然而，周一股价大幅反弹，部分得益于赖辛格的乐观预期。

赖辛格分析师写道：“利福平与特朗普政府达成的协议将显著增强肥胖药物采用前景，并能完全抵消降价带来的影响。”

他预计，“将在2027年1月前看到多轮肥胖治疗采用驱动因素，主要由医保和医疗补助覆盖范围大幅扩展推动。”此外，未来还有或forglipron于2027年上市，以及eloralintide和retatrutide在之后推出，但后者尚未确定具体发布日期。

这两款新型药物均用于肥胖患者，但作用机制不同：Eloralintide是一种每周一次的胰淀素受体激动剂，而retatrutide则作用于三种不同的激素受体。

赖辛格指出：“每项新药发布都将‘强化公司领导地位’。”他提到利福平预计医保协议将为美国增加4000万潜在肥胖治疗患者，相当于目前850万接受处方减肥药物治疗患者的四倍以上。

“鉴于其巨大的规模优势和不断增长的肥胖治疗产品组合，我们预期利福平将在‘以价换量’的竞争中取得成功。”赖辛格表示。

此外，随着时间推移，直接面向消费者的低价策略将有助于“削弱仿制药威胁”，他写道。利福平仍面临来自定制化药房的竞争压力，这些药房过去曾利用其品牌药物短缺之机，生产并销售未经美国食品药品监督管理局批准的仿制版本减肥和糖尿病药物。

今年早些时候，利福平已对多家远程医疗公司提起诉讼，指控它们在未获得FDA批准的情况下销售“假冒且不安全”的GLP-1类药物仿制品。

尽管患者健康可能确实存在担忧，但利福平采取激进的法律策略表明，该公司正感受到来自这些仿制药药房的压力——过去这些药房已侵蚀其市场份额并利用品牌药短缺之机获利。

竞争对手诺和诺德（Novo Nordisk）上周也与政府达成类似协议，该公司表示预计该协议将“对2026年全球销售额增长造成直接且轻微的负向影响”，而利福平并未预测收入会受到冲击。

周一，自由资本公司分析师伊利亚·祖布科夫（Ilya Zubkov）也将利福平股票评级下调至“持有”从“买入”，目标价上调至950美元，此前为750美元。该分析师指出：“尽管该公司交出‘历史上最强劲的季度业绩之一’，但当前估值水平已不支持维持原评级。”

请通过 mackenzie.tatananni@barrons.com 联系麦肯齐·塔坦尼。