美联储会降息，还是不会？这个ETF策略无论哪种情况都能奏效
Nov 19, 2025 01:15:00 -0500 | #Options #Striking Price
美联储公开市场委员会在10月28日至29日的会议上将利率下调了25个基点。（美联储委员会）
请将12月10日下午2点（东部时间）记入日历。届时美联储利率决策委员会将发布声明，告知全球市场成员是否投票决定降息。
这一消息将震动全球金融市场，并帮助判断美国2025年股市交易年将以强劲反弹的恢复还是负面情绪固化为问题收尾。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔的会议后记者会也将受到密切关注。
此前，大多数投资者预期会降息，因为就业市场疲软。但近期一些美联储官员却表达了对降息的犹豫。
这些表态令投资者感到不安，因为投资者在质疑股市的非凡表现。许多基准指数仍徘徊在历史高位，这让许多投资者担心股市估值过高。但美联储的官员们仍需偶尔表现出与金融市场需求独立的姿态。
担忧降息似乎有些夸张，也显得无关紧要，因为企业盈利强劲。但当市场投机者不再围绕财报或经济数据进行事件驱动交易时，市场就需要担心某些事情。当前美联储的注意力恰好填补了这个需求，因为财报季即将结束，许多投资者正在讨论人工智能股是否是泡沫。
尽管股市的长期趋势总是向上的，但波动性定义了路径。识别可能导致股价比平常更剧烈波动的时刻至关重要。投资者必须决定是否应交易该事件。
任何担心12月10日可能异常波动的人，都可以通过期权提前布局小盘股iShares Russell 2000交易所交易基金（代码：IWM）。该ETF是美国经济的代理，其主要收益来源来自国内。相比之下，标普500指数则由大型国际营收公司主导。
目前iShares Russell 2000 ETF价格为233.47美元，可考虑通过买入12月到期的224美元看跌期权和245美元看涨期权“扼杀”该ETF，该策略成本约5.04美元，若IWM对美联储利率消息有剧烈反应则获利。当ETF价格为215美元时，看跌期权价值为9美元；价格为255美元时，看涨期权价值为10美元。
但风险在于IWM股价可能比预期范围更窄。若ETF价格未能突破看跌和看涨期权的行权价，该策略将不盈利。只有在你认为市场可能剧烈波动时才应考虑此策略。目前，IWM看涨期权定价为1.5%的上行幅度，看跌期权定价为1.88%的下行幅度。
过去52周内，该ETF价格从171.73美元波动至252.77美元。
小盘股交易是我们连续第三次“恐惧交易”。我们此前建议长期投资者通过卖出他们希望持有的蓝筹股看跌期权，利用短期市场弱势获利。这是我们首选的“恐惧变现”策略。
我们还重点关注对标普500 SPDR ETF（SPY）进行对冲，以保护股票组合。IWM交易旨在让投资者处于可能市场剧烈波动的中心，这恰好与罕见讨论的季节性情绪转变相吻合。
举例来说，11月通常华尔街倾向于保守，因为员工开始关注年度奖金，这占其年度薪酬的大部分。很少有人愿意在交易年剩余时间很少的情况下赌注全年收入，而这很可能会增加12月10日左右的紧张氛围。