美联储降息可能冲击储蓄利率这些定期存单值得关注

美联储本周下调了利率。（Chip Somodevilla/Getty Images）

关键要点

• 美联储将联邦基金利率下调了0.25个百分点，降至3.5%至3.75%，影响高收益储蓄账户。
• 长期定期存单，例如马库斯银行的1年期存单利率为4%，5年期存单利率为3.9%，提供了比浮动储蓄利率更稳定的替代选择。
• 过去六个月，平均5年期定期存单利率仅下降了0.06个百分点，而1年期产品下降了0.28个百分点。

储蓄账户收益率再次面临威胁。幸运的是，长期定期存单利率保持稳定——为投资者提供了一种方便的方式弥补任何收入损失。

周三，美联储政策制定者将基准联邦基金利率下调了0.25个百分点，这是自九月以来的第三次下调。目前利率范围为3.5%至3.75%。尽管美联储暗示可能在此处暂停降息，但市场观察者预计2026年至少还将有两次降息，根据CME Fed Watch工具显示。

较低利率可能会对高收益储蓄账户的支付施加压力。目前市场上的顶级储蓄账户仍提供接近4%的年化收益率（APY），但由于其基于短期基准利率，如果利率继续下行，这些收益率可能不会持续。

如果投资者不急需随时取现，或许可以考虑锁定今日利率数年不降的替代方案。一个显而易见的选择是定期存单，其承诺在固定期限内支付固定利率，例如一年、三年或五年。

直到最近，投资者为了享受长期存单的确定性，不得不支付显著的罚金，接受比顶级储蓄账户更低的利率。好消息是：自美联储于2024年9月开始降息以来，储蓄账户利率已大幅下滑，而长期存单利率基本保持稳定，基本消除了两者在支付上的差距。

看看目前由高盛旗下在线银行马库斯提供的利率：其网站广告称，线上储蓄账户利率为3.65%。考虑到该利率处于联邦基金利率区间内，且略低于先锋领航和查尔斯·施瓦布等领先机构提供的3.7%至3.9%的潜在不太方便的货币市场基金利率，这个利率看起来相当不错。

问题在于储蓄账户和货币市场基金的利率都是浮动的。一年前，市场顶级储蓄账户的利率曾高达5%。如果经济走弱并迫使美联储再次降息，这些利率可能会进一步下降。

幸运的是，如今投资者在定期存单中可以获得同样甚至更好的收益，因为这些存单可以保证数月或数年的利率不变。马库斯银行的1年期存单利率为4%，5年期存单利率为3.9%。

CD Valet网站汇集了各类利率，突出显示了一些仍提供更好收益率的定期存单。例如，美国联合忠诚银行的5年期存单利率为4.2%，而博蒂内奥第一国家银行和信托公司的5年期存单利率为4.14%。

尽管这些机构没有高盛的知名度，但只要由联邦存款保险公司或全国信用合作社管理局担保，小型银行和信用合作社的产品也是安全可靠的。

长期定期存单在整体上提供了相对更好的利率。CD Valet最近的一份报告显示，在过去六个月，5年期定期存单的平均利率仅下降了0.06个百分点，而1年期产品下降了0.28个百分点。

这一动态由所谓的“收益率曲线”所塑造——即短期与长期债券利率之间的差异。过去几年，收益率曲线曾多次倒挂，意味着短期债券利率高于长期债券利率，但随着美联储降息和投资者对长期增长的信心逐渐增强，这一情况正在逐步逆转。

虽然其机制复杂，但对储户来说，结果却十分清晰——任何担心储蓄账户利率下降的投资者，现在都有了一种“逃生通道”。

致信Ian Salisbury：ian.salisbury@barrons.com