预测市场或为体育博彩者带来税收“漏洞”

在税局未作出其他规定前，类似Kalshi和Polymarket的预测市场仍受期货合约和期权合约相关税法管辖。（Tasos Katopodis/Getty Images）

税务专家表示，体育博彩者可能有动机放弃传统博彩公司，转而投注预测市场。

根据美国国税局的规定，包括在DraftKings和Flutter’s FanDuel等博彩公司下进行的体育博彩赢利，均被视为收入并按普通所得税率征税。但目前在税局未作出其他规定前，体育赛事合约（实质上复制了体育博彩）则受期货及期权（如跨式期权）相关税法管辖。

这类期货合约按混合资本利得税率征税：60%按较低的长期资本利得税率，40%按普通短期资本利得税率。这种混合税率很可能远低于体育博彩者的赌博税税率。

“赌博和合约及跨式期权的税务处理不同，尽管其本质仍是赌博，”SKC & Co.税务主管Nicole DeRosa表示，“这就是漏洞。”

“目前尚无明确答案，说明IRS将如何处理此事，”美国注册会计师协会（AICPA）税务实务与伦理高级经理April Walker表示。体育赛事合约仅于2025年才出现，而税局尚未就此发布任何公开指导。也无从得知该指导何时发布。Walker表示，这可能在明年申报截止日后，意味着数百万赛事合约交易者将需修改其纳税申报表。

税局未就《巴伦周刊》的评论请求作出回应。

鉴于当前的不确定性，Walker建议赛事合约交易者应咨询税务专业人士，并详细记录其交易的合约、结果以及总盈亏。

体育博彩与体育赛事合约之间的税制差异，在国会通过共和党“一个大美法案”后更加显著。

过去，博彩者可将全部赌博亏损抵扣赢利：例如，某玩家一年内赢取10万美元，同时亏损10万美元，其亏损可抵扣应缴的赢利税。然而根据新共和党预算法案，仅能抵扣90%的亏损。按同一示例，该轮盘玩家需申报1万美元收入。

除非他们使用预测市场进行投注，否则仍将按较高税率计征。

至少，这是“可能”的情况。

美国税局并非唯一需要厘清体育赛事合约是否属于赌博的政府机构。

赛事合约由商品期货交易委员会（CFTC）监管，该委员会负责所有期货合约。截至目前，CFTC尚未明确表态体育合约是否构成赌博。

该委员会在本年度大部分时间未设永久主席，且基本保持沉默，因预测市场借体育赛事合约之名迅速崛起，颠覆了赌博和经纪业。

监管机构的沉默很可能持续，因为全国范围内针对赛事合约的诉讼正在审理，似乎正朝最高法院方向发展。当被问及合约是否属于赌博时，他在11月的参议院听证会上，现任CFTC主席Michael Selig表示：“这可能会一路打到最高法院，我会关注法院裁决。”

在最近Kalshi（领先预测市场公司）创下纪录的一天，据数据分析公司Dune数据显示，97%的交易量集中在体育赛事合约上。若法院裁定这些合约属于赌博，它们将受州级赌博监管机构管辖，并面临州税和州规约束。

Kalshi及其竞争对手Polymarket在华盛顿拥有盟友；特朗普之子唐纳德·特朗普（Donald Trump, Jr.）是这两家公司的“战略顾问”。特朗普媒体与科技 已宣布计划将体育赛事合约预测市场整合进其社交媒体平台Truth Social。

税局最终对体育赛事合约的处理，不一定取决于CFTC的决定。

“税局有权自行定义赌博，”Baker Tilly专门税务部门主管James Creech表示，“他们不受CFTC约束，他们自己是独立机构。”

他说：“税务层面，很可能税局会说：‘等等，足球比赛的投注本质上就是足球比赛的投注，无论是在Robinhood还是体育博彩公司进行。’”在这种情况下，体育赛事合约将失去其税收优惠待遇。

正如任何新创事物一样，税局很可能会采取缓慢行动，SKC的DeRosa表示。她以加密货币为例：今年，该机构首次要求加密交易所通过新表格报告数字资产销售。

“比特币和加密货币已经存在多少年了？现在才开始看到税局的行动，”DeRosa说。她认为，税务局对体育赛事合约的明确态度可能同样出现在类似时间线。

Creech表示赞同：“从税务角度看，这类合约很可能要到2028年左右才能有明确解决。”

在此期间，当季节申报季来临，预测市场体育博彩者应该怎么做？“接受风险，”他说。

致信Nick Devor：nicholas.devor@barrons.com