美光抛售其“关键”业务但这并不是股价下跌的原因

美光股价今年迄今已上涨超两倍。（美光提供）

要点

• 美光科技将于2026年2月底前退出其Crucial品牌消费内存业务，以专注人工智能领域。
• 公司正优先供应高带宽内存（HBM）芯片，以满足AI硬件需求，与SK海力士和三星电子竞争。
• 根据TrendForce预测，常规DRAM价格在第四季度将上涨18%至23%。

美光科技 正在退出其消费内存芯片业务，并将全部赌注押注在人工智能上。但这并不是股价下跌的原因。

美光股价于周四收盘下跌3.2%，报226.65美元，原因是该公司周三表示，将于2026年2月底停止销售Crucial品牌消费内存产品，但将继续为现有产品提供保修和售后服务。

此举是美光为加速向AI硬件供应内存芯片组件所作的努力。特别是被称为高带宽内存（HBM）的芯片，是像英伟达 等公司最新处理器的重要组成部分。美光正与韩国竞争对手SK海力士和三星电子 竞争，为其AI半导体公司供应HBM芯片及其他组件。

美光首席业务官Sumit Sadana在声明中表示：“美光已做出艰难决定，退出Crucial消费业务，以改善对更大、更具战略性的客户在快速增长细分市场的供应和支持。”

AI需求的激增正在重塑 内存芯片行业。上个月，三星曾暂时停止公布部分内存芯片产品的合同价格，据台湾媒体DigiTimes报道，现货价格曾飙升三倍。研究机构TrendForce预计，常规DRAM——动态随机存取内存——价格将在第四季度上涨18%至23%。

然而，美光股价疲软，很可能与导致其11月创出历史新高后回落的AI担忧相同。高盛的Jordan Klein指责“游客”投资者——他们持有内存芯片股票并关注AI领域，如今因担心周期顶峰而抛售。“许多‘游客’投资者持有内存股票，却对市场走势漠不关心，也不知道什么才是真正的趋势，什么只是噪音，”Klein写道。“我认为应在DRAM和NAND领域接近‘周期顶峰’时，继续持有MU、海力士 和三星。”

或许，持有内存股会带来回报。

致信Adam Clark：adam.clark@barrons.com