谷歌的人工智能芯片震撼了AMD和英伟达现在该如何操作它们的股票？

本周人工智能芯片的竞争局势升温。（乔尔·萨格/法新社/ Getty Images）

关键要点

• 据报道，谷歌正与Meta Platforms商谈出售其人工智能芯片，这可能影响英伟达和AMD。
• 周二，英伟达股价下跌2.6%，AMD下跌4.2%，但周三两者均部分收复失地。
• 分析师表示，尽管谷歌的TPU提供了更便宜的替代方案，但英伟达和AMD目前并未面临即时威胁。

本周的一份报道称，字母公司 的谷歌正在与Meta Platforms 商谈出售人工智能芯片，这一消息震动了全球一些最值钱公司的股价。

作为领先的AI芯片制造商，英伟达 周二因担心谷歌可能抢走其蓬勃发展的数据中心业务而下跌2.6%。超威半导体 ，尽管规模较小但依然强大，股价下跌4.2%。

但交易员们周三似乎松了口气，两家半导体股票均部分收复了失地。英伟达上涨1.3%，AMD上涨2.7%。考虑到投资者目前仅处于初步评估谷歌动向的阶段，这似乎很合理。

周二下跌背后的逻辑很简单。据一位知情人士周一报道，The Information 报道，Meta正与谷歌商谈，计划从2027年开始在其数据中心使用谷歌的张量处理单元（TPU）。

这些芯片是一种专用集成电路（ASIC），是NVIDIA和AMD更灵活的图形处理器（GPU）的更便宜、更节能的替代方案。

虽然可能存在一个世界，即谷歌的ASIC（或ASIC类芯片）会侵蚀GPU市场，但英伟达和AMD目前并未面临即时威胁，摩根士丹利 分析师Brian Nowak和Joseph Moore周三在研究报告中表示。

“我们认为Meta的雄心并未改变：他们希望多元化其计算基础设施，”Nowak和Moore写道。他们补充说，虽然未来某个时刻，回报率最高的芯片可能会胜出，但目前并非如此。

英伟达目前地位尤为稳固。摩根士丹利指出，AI领域的需求正在增长，这将利好ASIC和GPU的供应商。此外，英伟达还是谷歌的供应商，向其出售了约200亿美元的硬件。

“我们对谷歌的成功感到欣喜——他们在AI领域取得了巨大进步，我们继续为谷歌提供产品，”英伟达一位发言人对《巴伦周刊》表示，“英伟达提供比ASIC更强大的性能、更广泛的适用性和更高的通用性，而ASIC是为特定AI框架或功能设计的。”

AMD可能面临更多投资者的审视，因其目前作为OpenAI供应商 和英伟达替代品的定位。

“该公司将自身故事建基于成为NVDA的可行第二来源，并依附于OpenAI的马匹，”伯恩斯坦分析师Stacy A. Rasgon写道。

鉴于谷歌的Gemini与OpenAI的大型语言模型竞争，以及谷歌的TPU可能成为英伟达芯片的新替代品，周一的报道让AMD的叙事面临风险，Rasgon说。

AMD尚未对评论请求作出回应。

伯恩斯坦维持对英伟达股票的“优于大市”评级，对AMD维持“市场表现”评级。

致信Nate Wolf，邮箱：nate.wolf@barrons.com