英伟达在竞争对手缩小差距时开始发声这并不总是个好迹象

英伟达坚称自己仍是行业第一。当然，这是事实，但它不得不如此强调这一点，值得留意。上方是首席执行官黄仁勋。（Kent Nishimura / Bloomberg）

关键要点

• 英伟达面对谷歌等竞争对手的压力，表示自己已领先一代，是唯一能运行所有AI模型的平台。
• 英伟达首席执行官预测，其Blackwell和Rubin处理器的需求将在明年年底达到5000亿美元。
• 英伟达在过去两年中市值增加了超过3万亿美元，预计今年将产生930亿美元自由现金流。

英伟达如今处于一个罕见的位置——它不得不发起“魅力攻势”，因为其作为全球最贵股票的地位正受到其在人工智能领域最大竞争对手的持续冲击。

“我们为谷歌的成功感到高兴，”英伟达在向包括《巴伦周刊》在内的多家媒体发布的声明中表示，紧随谷歌发布Gemini 3聊天机器人之后。公司随后也在其认证社交媒体账户上发布了相同声明。

谷歌已开发出自己的AI芯片，称为张量处理单元（TPU），据称正与Meta Platforms（脸书母公司）洽谈将其出售，用于其Llama AI基础设施。

但英伟达并未止步。“他们在AI领域取得了巨大进步，我们仍在向谷歌供应产品，”声明中写道，随后从专业的祝贺转向自我推销。

“英伟达在行业领先一代，并且是唯一一个能在所有计算场所运行所有AI模型的平台，”公司表示，随后强调其AI系统的优越性能、多功能性和“可互换性”。

英伟达还曾私下反驳《大短篇》投资者迈克尔·巴里所提出的“激进会计手法”指控。管理层在上周公布第三季度财报时，提到其Blackwell芯片“销售创纪录”。

需求确实令人瞩目。首席执行官黄仁勋告诉投资者，Blackwell处理器和即将推出的Rubin芯片的需求将在明年年底达到5000亿美元。我们很有可能在该公司今年3月举行的开发者大会上听到关于更强大、更高效、甚至可能更具盈利能力的英伟达机架与服务器系统的更多线索。

但无论是从AI投资周期还是英伟达在其中的领先地位来看，这种自夸似乎透露出公司可能不愿承认的更大担忧。科技投资者似乎对其他科技巨头的类似声明持怀疑态度。

Palantir首席执行官亚历克斯·卡尔普在11月7日向投资者表示，该公司第三季度业绩“可能是任何软件公司历史上最好的结果”。但事实并非如此，股价在随后的20%跌幅后本周开始小幅反弹。

不甘示弱，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在11月6日赢得了一项股东投票，该投票可能使他未来十年获得1万亿美元股票收益后，宣布公司“不仅开启了特斯拉未来的全新篇章，更是一整本全新著作”。股价自那时以来下跌近10%。

MicroStrategy的迈克尔·塞勒在11月15日的雅虎财经活动上表示，他“毫无怀疑地”认为，比特币在未来十年将比黄金更重要。MicroStrategy上周并未买入任何比特币，尽管数字货币下跌了12%。MicroStrategy的市值目前低于其比特币持仓价值。

英伟达仍然是全球市值最高的股票，仍处于全球最大技术革命的中心。过去两年中，其市值增加了超过3万亿美元，直接推动了美国经济避开衰退。

据Gimme Credit的戴夫·诺沃塞说，公司今年预计将产生930亿美元自由现金流，其资产负债表上拥有足够宽裕的缓冲空间，若想，可回购5000亿美元股票。

换句话说，英伟达不会很快离开。但也许，这是数年以来首次，它将不再独自面对竞争。

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