Oracle股票持续被压低分析师称其有望上涨75%

自9月10日股价飙升以来，甲骨文股票几乎下跌了30%。（贾斯汀·沙利文/盖蒂图片社）

关键要点

• 9月，甲骨文公司管理层报告合同订单激增，表明人工智能服务器需求强劲，股价因此飙升36%。
• 尽管自9月以来甲骨文股价下跌超过30%，但分析师建议在该公司第二季度财报发布前买入，理由是人工智能需求强劲。
• 富国银行维持对甲骨文“跑赢大盘”的评级，并将目标价定为400美元，这意味着股价将从当前价格上升超过75%。

几个月前大量涌入甲骨文股票的投资者，如今可能后悔不已。分析师表示，现在不是抛售时机。

9月10日，该公司宣布其合同订单背书量在财政第一季度从上一季度的约1500亿美元跃升至4550亿美元，显示出云计算人工智能服务器租赁需求旺盛。

但自那时以来，甲骨文股价暴跌超过30%，主要受担忧其利润率低于预期、融资安排复杂以及更多因素拖累。大部分跌幅发生在过去一个月内：周三股价下跌3.9%，过去19个交易日中有14个交易日股价下跌，周四股价在盘前交易中再次下挫0.7%。

“从某种意义上讲，这种疲软恰恰是买入该股票的时机，因为即将在12月发布公司第二季度财务报告，”富国银行分析师Siti Panigrahi在周二的一份研究报告中写道，“我们相信甲骨文有望超越预期。”

其云人工智能计算竞争对手CoreWeave周二股价大跌，原因是该公司正在合作开发的数据中心因供应链问题进度滞后，导致甲骨文股价下跌1.9%。但富国银行表示，CoreWeave的季度报告中也包含有助于甲骨文股东的亮点。

报告显示人工智能需求强劲，支持甲骨文继续积累合同订单，以应对人工智能训练和使用规模扩大。虽然CoreWeave的数据中心延迟可能拖累其下季度业绩，但甲骨文已向投资者保证，其在德克萨斯州阿比林的建设仍按计划推进。

CoreWeave还回应了其GPU集群可能无法满足不同客户需求的担忧，强调芯片可根据需求重新分配。

“这与甲骨文的观点一致，即高密度GPU容量可根据工作负载变化灵活重新配置，从而降低客户集中风险，缓解过剩容量担忧，”Panigrahi写道。

富国银行维持对甲骨文“跑赢大盘”的评级，并将股价目标定为400美元。这将意味着股价从周三226.92美元的股价上涨超过75%。

富国银行的目标价处于高位，但华尔街大多数分析师都认同。FactSet所调查的46家机构中，32家给予甲骨文“买入”评级或同等评级，仅有两家给予“卖出”评级。但如果股价要摆脱近期的暴跌，该公司必须证明其能够满足人工智能需求并将其转化为利润。

“关于未来资本支出轨迹和融资策略的前景仍不明确，”菲利普证券研究团队在上个月的一份报告中写道，“潜在的上涨空间取决于对数十亿美元人工智能交易的更清晰展望和更快执行。”

该机构给予甲骨文“买入”评级，并设定目标价350美元。

致信Nate Wolf：nate.wolf@barrons.com