Rubrik在财报前迎来评级上调分析师为何对这家网络安全股意见分歧

数据保护公司Rubrik将于12月4日公布第三季度财报。(Dreamstime)

重点信息

• 美洲银行将Rubrik的评级从“中性”上调至“优于大盘”，并维持97美元的目标价，该评级和目标价是在12月4日公布第三季度财报前做出的。
• Rubrik今年股价上涨9.5%，低于标普500指数同期14%的涨幅。
• 美洲银行预计Rubrik的年度订阅收入将超出管理层预期，预计同比增长32%，即从去年10亿美元增至13.2亿美元。

这家网络安全股今年表现落后于整体市场，但部分分析师认为它有机会弥补此前的落后。

美洲银行分析师在周一的研究报告中将Rubrik的评级从“中性”上调至“优于大盘”，并重申97美元的目标价。该公司预计将于12月4日公布第三季度财报。

该股在盘前交易中上涨，但随后回落，截至上午中场时下跌0.9%至70.89美元。截至周一，该股今年已上涨9.5%。同期，标普500指数上涨14%。

美洲银行指出：“尽管公司持续执行良好，但自5月15日因估值下调评级以来，Rubrik股价已暴跌16%。”

美洲银行承认其对公司的尽职调查仍有限，但表示其结果仍保持正面，表明公司与那些强调“网络韧性”的合作伙伴持续取得成功。

Rubrik于2024年4月首次公开上市。虽然数据保护和安全业务竞争激烈，但该公司已成功与亚马逊网络服务（AWS）等大型科技巨头建立合作关系，AWS是亚马逊公司（Amazon.com）的云计算部门。

尽管股价近期表现不佳，但美洲银行预计Rubrik在第三季度的年度订阅收入将超过公司自身的预期。

美洲银行预计，Rubrik的年度订阅收入将同比增长32%，即从去年10亿美元增至13.2亿美元。在第二季度，Rubrik表示订阅ARR同比增长36%至12.5亿美元。

该公司还预期Rubrik在第四季度将提供高于华尔街预期的业绩指引。FactSet所调查的分析师共识预期收入为3.25亿美元。

“更广泛地说，我们认为RBRK对数据保护和操作化的高度专注，以及最佳级勒索软件防御能力，已使其在这一领域显著区别于大多数传统和下一代供应商，”美洲银行写道。

其他分析师对Rubrik的短期前景则较为谨慎。Oppenheimer分析师Param Singh于周一开启对Rubrik的覆盖，并给予“表现良好”评级，认为其估值“合理反映了增长。”

Singh援引国际数据公司（IDC）的预测，指出全球数据量正在呈指数级增长。

“这些数据需要为业务连续性提供备份，从而推动数据备份与恢复软件市场的发展，”他写道。数据安全漏洞的急剧增加，推动了云数据备份与恢复解决方案的使用，而Rubrik正是这一领域的参与者。

然而，尽管宏观前景支持持续增长，Singh认为该公司目前估值合理。根据他的模型，该公司2026年的企业价值为销售预期的9.5倍，而基础设施科技提供商则为11.1倍。

Rubrik还面临来自Commvault和私人持有的Veeam等公司的激烈竞争，“这两家公司正在迅速扩展安全技术栈并缩小差距，”分析师写道。

请致信Mackenzie Tatananni，邮箱地址：mackenzie.tatananni@barrons.com