小型工业股正站在“超级周期”的门槛上十只股票将乘风而起

数据中心支出已成为许多工业公司的一大利好，包括提供数据中心冷却解决方案的Gates公司。（Courtesy Gates Corporation）

还有什么比周期性上涨更能提振股票？“超级周期”。

据高盛分析师Tomohiko Sano称，2026年小型和中型资本工业股将迎来这一周期。他已识别出几只能够从中受益的股票。

“超级周期”并没有像牛市或熊市那样的明确定义。本质上，这个词是指某个行业或股票组合，其盈利增长速度将超越以往经济周期中的水平。增长越快，通常意味着估值倍数越高，股价表现也越可观。

Sano认为，美国制造股即将迎来这一周期。四个因素正在促成这一局面：安全、数据中心支出、回流和自动化（他将其归为一类）和并购。

对Sano而言，“安全”意味着保障员工的安全与生产力。这不仅关乎合规，更是一项“战略优先事项”，支撑着盈利能力的韧性、利益相关者的信任以及长期的竞争优势。

两家具有吸引力的小型和中型资本工业股符合这一标准，分别是核安全公司Mirion和消防防护服务提供商APi Group。

Mirion市值64亿美元，按未来12个月的预期每股收益计算，市盈率约为42倍。预计未来几年平均盈利增长约20%，并获得华尔街的强烈支持。所有八位覆盖该股票的分析师均给出“买入”评级。工业股在标准普尔500指数中的平均“买入”评级比例约为55%。

Russell 3000指数中有超过200只工业股。其中市值最大的是GE航空航天，超过3000亿美元。Caterpillar位列第二，市值约2750亿美元。平均市值约为200亿美元。小型和中型工业股的市值范围从不到10亿美元至约400亿美元。

APi Group市值160亿美元，按预期每股收益计算市盈率约为23倍，预计未来几年盈利增长约14%。覆盖该股票的90%分析师给出“买入”评级。

Sano的第二个驱动因素，AI数据中心热潮，无需赘述。亚马逊和Alphabet等公司的支出正在推动工业公司收入增长，同时带动公用事业的电力需求。三大受益者是动力总成零部件供应商Regal Rexnord和Gates Industrial，以及基础设施建设商Valmont Industries。

Regal市值95亿美元，按预期每股收益计算市盈率约为13倍，预计未来几年平均盈利增长约14%，覆盖该股票的92%分析师给出“买入”评级。

Gates市值57亿美元，按预期每股收益计算市盈率约为14倍，预计未来几年盈利增长约13%，买入评级比例为75%。

Valmont市值81亿美元，按预期每股收益计算市盈率约为19倍，预计未来几年盈利增长约12%，买入评级比例为67%。

Sano的“回流和自动化”受益者包括运动控制技术提供商Allient、机器视觉提供商Cognex和轴承制造商Timken。

Allient市值不足10亿美元，按预期每股收益计算市盈率约为22倍，预计未来几年平均盈利增长约19%。覆盖该股票的分析师中，一半给出“买入”评级。

Cognex市值63亿美元，按预期每股收益计算市盈率约为34倍，预计未来几年盈利增长约20%，覆盖该股票的分析师中61%给出“买入”评级。

Timken买入评级比例较低，仅为29%。但其市盈率约为13倍，预计未来几年盈利增长约12%，市值约为57亿美元。

至于并购，热水器制造商A.O. Smith于11月收购了Leonard Valve公司。承包商解决方案提供商CSW Industrials于10月收购了MARS Parts。Sano表示，这些交易有助于推动协同效应和更高的盈利增长。

目前，A.O. Smith预计未来几年盈利增长约7%，市盈率约为16倍，覆盖该股票的分析师中43%给出“买入”评级。其市值约为930亿美元。

CSW Industrials预计未来几年盈利增长约11%，市盈率约为25倍，但华尔街支持度较低，仅17%的分析师给出“买入”评级。其市值约为500亿美元。

这并非小型和中型工业股的完整名单，但对于希望在来年捕捉大趋势的投资者而言，这无疑是一个良好的起点。

请致信Al Root：allen.root@dowjones.com