12只在税负收割后下跌但有望反弹的股票

Carrier Global股票看起来估值偏低。(Dreamstime)

要点

• 税负收割是指通过出售表现不佳的资产来降低投资者整体税负。
• Evercore策略师Julian Emanuel筛选出了一些有望反弹的股票，筛选标准包括特定表现、估值和市值指标。
• Carrier Global今年下跌22%，第四季度下跌12%，由于市场改善和数据中心增长，该股有望反弹。

一批股票刚刚因所谓的“税负收割”遭到重击，现在它们中的部分股票很可能反弹——这为快速交易提供了机会。

税负收割是指投资者通过出售表现不佳的资产来减少其投资组合的整体税负。由于税负是对已实现收益征收的，出售已经下跌的资产会减少投资组合的整体已实现收益，从而提升投资组合的估值。

通常，基金经理会在年底之前实施这种税务策略。对于交易者而言，关键在于：一旦出售结束，这些股票就更有可能反弹。由于这些公司的出售并非基于基本面恶化，一些股票可能被低估，从而吸引抄底投资者入场——推动这些股票价格回升。

这就是为什么Evercore策略师Julian Emanuel筛选出那些因税负收割而下跌、且有望反弹的股票。

他寻找的是：年度表现处于美国股市25百分位、年内平均股价处于25百分位、且估值处于Evercore标准底部三个五分位的股票（即必须交易在较低的未来市盈率倍数）。所有筛选出的公司市值需达到50亿美元以上，以避免过于微小难以交易的公司。

在该列表的股票中，我们选择了第四季度下跌的股票。这些股票更有可能经历过税负收割。

其中12只股票包括：UnitedHealth Group、Comcast、Kraft-Heinz、HP Inc.、Motorola Solutions、Strategy、General Mills、CDW、Gartner、Godaddy、DocuSign和Carrier Global。

Carrier是一家暖通空调制造商，我们曾在3月推荐过其股票。该股今年下跌22%，其中第四季度迄今已下跌12%。

一个主要担忧是，公司住宅暖通空调业务（占公司总销售额一大部分）表现不佳。如果房地产市场改善（如降息将有助于），该股有望大幅反弹。

此外，Carrier另一部分业务是向数据中心建设公司销售产品，而数据中心行业正快速扩张。这有助于提高利润。

结合潜在的盈利增长，加上Carrier当前市盈率倍数低于同行Johnson Controls、Trane Technologies和Lennox International，该股有望大幅反弹。

想要从Carrier股票或Emanuel筛选出的其他下跌股票中获得上涨潜力，可以采取直接买入的方式。

另一种方式是买入这些股票的看涨期权，这可以提高潜在回报。（了解更多）。但这并不意味着买入看涨期权一定能获得丰厚回报。交易者必须支付“权利金”，即购买看涨期权的价格，这意味着看涨期权的潜在回报必须足够大，而不仅仅是小幅利润。但那些相信股价可能大幅上涨的交易者，愿意支付权利金以持有看涨期权——而期权的收益将非常可观。

无论选择直接买入这些股票，还是买入看涨期权，Emanuel的这份名单都是一个值得参考的选择。

请致信Jacob Sonenshine，邮箱：jacob.sonenshine@barrons.com