Symbotic 股价暴跌15%为何沃尔玛的合作伙伴正在下跌

UNFI 使用的机器人自动化系统。 （图片由 Business Wire 提供）

关键要点

• Symbotic 股价在宣布发行1000万股股票后暴跌15%，股价降至62.38美元，稀释了现有投资者的持股。
• Symbotic 将发行650万股，软银关联公司 SVF Sponsor III 将出售350万股。
• 该股票经历了剧烈波动，90天的beta值为4.1，表明其波动性是市场整体的四倍。

Symbotic 股价周四暴跌，原因是这家仓库机器人公司宣布发行1000万股普通股。

股价下跌15%至62.38美元，因为此次出售将稀释现有投资者的持股比例。

Symbotic 是沃尔玛的关键战略合作伙伴，该公司计划发行650万股股票，其关联公司 SVF Sponsor III 将出售350万股，Symbotic 在周三下午发布声明称。

此次发行的包销商——高盛和花旗银行（分别为牵头包销商）——预计可从 Symbotic 获得最多150万股的认购期权。

Symbotic 计划将净所得用于一般公司用途，SVF Sponsor III 将获得其销售的所有净所得。

该股票在过去一年经历了起伏不定的行情。股价上涨超过160%，但并非没有大幅波动。

Symbotic 在11月25日至26日飙升57%，原因是公司超出预期的第四财季营收，并宣布医疗用品分销商 Medline 为新客户。

股价随后在周二下跌22%，原因是华尔街分析师发布了部分混合研究意见，其中包括至少一个卖出评级。

即使周三股价反弹，周四股价仍有望创下自2024年12月2日以来最差的三日跌幅，根据道琼斯市场数据。

由于行情剧烈波动，Symbotic 的beta值（衡量波动性的常见指标）在过去90天内为4.1——约为市场整体波动性的四倍。这与同一时期Robinhood Markets 的beta值相当。

Symbotic 的股价过去并不总是如此波动。根据FactSet数据显示，过去五年其beta值为1.35。但股价的大规模增长伴随着每日剧烈波动。

该业务可能已进入发展关键阶段，吸引了部分投资者买入股票。

Symbotic 与沃尔玛的合作关系已近十年。今年早些时候，该公司收购了沃尔玛的先进系统和机器人业务，沃尔玛同意资助新自动化系统的开发。

但分析师在9月份指出，其他主要客户赢得进展缓慢，此前Medline 的宣布之前，UBS 的分析师就已指出。

Symbotic 的估值飙升和客户集中度担忧可能让投资者保持警惕。

请致信 Nate Wolf，邮箱：nate.wolf@barrons.com