出生时拥有1000美元能换来什么（其实不多）
Dec 17, 2025 14:53:00 -0500 | #Commentary
孩子们在佐治亚州一场2024年竞选集会上手持唐纳德·特朗普的纸面具。 （Yasuyoshi Chiba / AFP / Getty Images）
作者简介：阿兰·斯隆是独立商业记者，曾七次荣获洛布奖，这是商业新闻界的最高荣誉。
你必须佩服迈克尔和苏珊·戴尔，他们拿出自己62.5亿美元的资金，向2500万名儿童每人发放250美元的奖学金，用于投资低成本指数基金。
但你要知道，这些戴尔的美元对中低收入家庭的孩子来说，几乎无法产生太大的影响。
为什么我会这么说？因为我有实际的数据，这些奖学金在未来可能为受益者带来的回报率，如果历史趋势得以延续。
这个数字是每年9.42%。这是先锋集团（Vanguard）声称其“总股票市场基金”的机构版份额从1997年9月推出至今年11月30日所获得的回报率。
这些份额的投资门槛远超戴尔夫妇设定的标准，几乎不为公众所知，因为其最低投资额为500万美元。它们的管理费仅为0.03%，远低于戴尔夫妇设定的股票市场指数基金最高管理费0.10%。
机构份额的历史记录涵盖了多个市场周期，似乎是一个对将来投资回报率的合理预测。
如果你假设年回报率为9.42%，那么明年出生时获得250美元的儿童，在18岁时将拥有1263.81美元（根据美国证券交易委员会官网Investor.gov的计算器计算）。
这笔钱在今天无法购买一年的大学教材和用品，更不足以在2044年对一个孩子的生活产生实质性影响。
同样，联邦政府计划在2025年至2028年间向所有美国合法居民所生的儿童每人发放1000美元，也并非能带来巨大影响。假设年回报率为9.42%，这笔初始1000美元在18岁时将增长至5055.23美元（根据Investor.gov计算器计算）。
这确实能勉强覆盖一年的大学学费，但绝非改变命运的数额。
尽管62.5亿美元仅是迈克尔·戴尔净资产的一小部分（根据彭博亿万富豪指数，我上次查阅时其净资产为1410亿美元），但戴尔夫妇的慷慨令人赞叹。
我之所以这么说，是因为我假设戴尔夫妇将通过税务优惠的方式资助该计划。
（戴尔基金会的一位发言人告诉我，“戴尔夫妇的捐赠来自多个慈善基金。”我认为这证实了我的观点。）
戴尔夫妇计划的特别之处在于，它比联邦政府的计划更精准。
戴尔夫妇向年龄不超过10岁的儿童提供奖学金，这些儿童居住在家庭中位收入低于15万美元的邮编地区，他们声称这将覆盖约80%的符合条件儿童。
这似乎比向未来几年出生的每个婴儿（无论其家庭财富状况如何）发放1000美元更明智地使用了财务资源——而联邦计划正是如此操作。
但正如我希望我的数字所表明的，无论是联邦账户还是戴尔账户，都不足以对许多家庭产生实质性长期影响。
显然，我们应该把这些账户视为“启动资金”。即使这些账户能产生接近两位数的年回报率，也需要家庭、雇主或其他来源的额外资金投入，才能使这些账户对受益人产生实质性长期影响。
这或许会发生。巨无霸投资管理公司黑石（BlackRock）表示将匹配其员工子女账户中的1000美元。投资者雷·达里奥（Ray Dalio）正向康涅狄格州的一些孩子每人捐赠250美元。但现在你知道了，数学是如此残酷——要想产生实质影响，需要更多慷慨。
而那，正如他们常说的，是最终的结论。