国防股下跌，特朗普推动乌克兰和平协议这对市场意味着什么

乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基在白宫与美国总统唐纳德·特朗普及内阁成员会面时。 (Andrew Harnik/Getty Images)

关键要点

• 唐纳德·特朗普总统宣布“在美乌和平谈判中取得了重大进展”，该提案将提交给俄罗斯，影响了国防股。
• 欧洲国防股泰勒斯、莱茵金属和BAE系统分别下跌1.4%、3.9%和1.9%。
• 美国国防股RTX、洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼和通用动力股跌幅均小于1%。

唐纳德·特朗普周一表示，美国和乌克兰在就向俄罗斯提交和平方案方面取得了“重大进展”，导致多只国防股下跌。

然而，这一消息仅小幅削弱了该板块今年以来的大幅涨幅。国防股对新闻反应敏感，但其长期表现通常取决于国防支出，而目前预计国防支出将上升。

“真的有可能在俄罗斯与乌克兰的和平谈判中取得重大进展吗？直到你亲眼所见之前，不要相信，但也许会有好事发生。上帝保佑美国！”特朗普在周一的Truth Social帖子中写道。

法国的泰勒斯、德国的莱茵金属和英国的BAE系统股价分别下跌1.5%、5%和3.6%，于周一收盘。进入本周前，这三只股票的年至今平均上涨87%，得益于对欧洲国防支出上升的预期。

无人机制造商AeroVironment的股价似乎未受和平谈判影响。其股价上涨1.6%，而标普500指数和道琼斯工业平均指数分别上涨1.6%和0.4%。

RTX、洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼和通用动力股股价平均小幅下跌。其中RTX股价上涨2.1%。这四只股票在进入本周前平均上涨22%。AeroVironment股价上涨77%。

油价在开盘时仅小幅下跌，尽管任何和平协议都可能导致更多俄罗斯原油进入市场。布伦特原油价格在下午4点东部时间后约为62.12美元/桶，上涨约1.2%。西德克萨斯中质原油价格上涨1.5%，达到58.93美元/桶。

虽然油价过去一周有所下跌，但周一缺乏重大波动，可能表明交易员并不期待很快达成协议。

特朗普在Truth Social上的言论是在白宫于周日发表声明后发表的，称与基辅在日内瓦的持续谈判具有建设性，并指出双方已修改特朗普的和平框架，以结束与俄罗斯的战争。

特朗普希望在本周美国感恩节假期前达成协议，但该日期并非确定不变，垂直研究合作伙伴分析师罗布·斯塔尔德周一表示。

欧洲和乌克兰的官员曾认为，特朗普最初的28项和平计划会侵犯乌克兰的主权和安全，而实现俄罗斯总统弗拉基米尔·普京的目标。

“奖赏俄罗斯的屠杀将对美国利益造成灾难性后果，”参议员米奇·麦康奈尔周五在推特上写道。

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“普京希望获得对所窃取领土的法律承认，以打破领土完整和主权的原则，这是主要问题，”乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基在周一通过视频连线向瑞典议员发表讲话。

克里姆林宫在周一早些时候表示，尚未收到关于日内瓦会谈的信息，且目前尚无计划安排俄美代表团本周会晤。

资本阿尔法合作伙伴分析师拜伦·卡兰周日表示，和平提案最可能的结果是“实际上没有任何变化”，美国将继续支持乌克兰对抗俄罗斯入侵者。也有可能美国与乌克兰之间出现裂痕，乌克兰将更加依赖欧洲国家获得更多支持。

第三种可能是最终达成和平协议。卡兰认为这是不太可能的场景。

致乔治·格洛弗，邮箱：george.glover@dowjones.com