先锋将为投资者的首选退休基金添加定期收入流

先锋是美国领先的靶日基金提供商之一。（Hannah Beier/Bloomberg）

关键要点

• 先锋正在开发适用于雇主赞助退休计划的靶日系列基金，允许投资者购买年金。
• 新的这一产品——“目标退休终身收入信托”，将融入TIAA的“安全收入账户”。
• 该产品中TIAA“安全收入账户”部分占比约为25%，其余部分投资于股票和债券。

先锋正加入为投资者提供退休期间定期收入流的行列。这家资产管理公司正在为401(k)及其他雇主赞助的退休计划开发靶日基金，允许投资者选择终身年金。

这一举措反映出，虽然在某些方面储蓄退休金变得更加容易，得益于诸如靶日基金等创新，但部分人的“提取期”却十分困难。管理现金流可能是个挑战。

“客户希望找到一种与他们自身情况具体且有意义的退休储蓄提取方式，”先锋战略退休咨询部负责人戴维·斯蒂内特说。“这是应对这一需求的一种方式。”

靶日基金——许多退休计划的核心产品——包含股票和债券的混合配置。随着基金接近目标日期（通常是投资者预期退休的年份），该配置会自动转向更保守的分配。

先锋的新产品“目标退休终身收入信托”将融入TIAA的“安全收入账户”作为终身收入年金选项。据先锋周三表示，该产品将于2026年推出。

先锋网站称，新靶日系列将逐步将部分投资组合分配给延期固定年金，以提供保证的退休收入。该产品中TIAA“安全收入账户”部分占比约为25%，其余部分由股票和债券构成。根据先锋网站所述，计划参与者在退休时可以选择是否将部分SIA持仓作为年金领取。

这一选择性很重要，因为一些投资者在退休时会选择将靶日基金换成更定制化的投资组合。

先锋的斯蒂内特表示，新基金系列非常适合401(k)计划的赞助人，希望提供包含可转换为保证收入流的多资产组合。他说：“将它嵌入您多年来一直在储蓄的产品中，这非常容易。”

这一新产品是在先锋自CEO萨利姆·拉姆吉（Salim Ramji）于2024年上任以来进行的其他调整中推出的。本周，该公司开始允许客户在其经纪平台上购买加密货币交易所交易基金和共同基金，逆转此前的禁令。同时，公司还在推出更多主动管理型ETF（包括股票和固定收益类）。

先锋是美国最大的资产管理公司之一，也是靶日基金的主要提供商。其靶日基金是当前最受欢迎的，根据晨星分析，这些基金占该类投资总额（超过4万亿美元）的三分之一以上。根据晨星的分析，将年金选项加入靶日基金，可以创造更可靠的支付并减少投资者在退休初期对市场波动的脆弱性。

投资者在离开工作岗位后不久遭遇市场下跌，可能不得不以较低价格出售资产以覆盖生活开支，从而压缩其收入。

先锋的这一公告恰逢其他资产管理公司也在尝试将年金加入靶日基金。养老金计划已变得稀少，美国人越来越依赖401(k)及其他定义缴款计划来储蓄退休。

尽管含有年金的靶日基金可能具有前景，但尚未得到广泛采用。晨星的分析指出，尽管BlackRock的“LifePath Paycheck”资产在2024年5月至10月间从90亿美元增长至257亿美元，但这仍是万亿级靶日基金中的一小部分。

先锋职场解决方案负责人劳伦·瓦伦特表示，通过与TIAA合作，先锋可为计划参与者提供另一种将储蓄部分转化为收入的选择。“退休并非千篇一律，对于那些希望获得更多可预测性、保证收入的投资者，稳定的收入可以为他们的储蓄增添额外安心。”她说道。

TIAA专注于为大学和非营利组织提供退休计划。TIAA首席产品官、保险解决方案及新兴市场负责人科尔伯特·纳克西斯表示，目标是使计划赞助人更容易为参与者提供低成本且安全的退休路径。“此次合作体现了我们致力于提供面向未来、满足当今劳动力不断变化需求的退休解决方案的承诺。”纳克西斯说。

请致信安德鲁·韦尔施至 andrew.welsch@barrons.com