这家制药股去年表现惨淡为何一位分析师认为它有望上涨250%

分析师认为，Vaxcyte的疫苗可能在80亿美元的肺炎链球菌疫苗市场中掀起变革。(Dreamstime)

关键要点

• 摩根士丹利证券公司维持“优于大市”评级，并设定163美元的目标价，预计股价将从当前水平飙升250%。
• Vaxcyte的实验性疫苗VAX-31正在推进成人三期临床试验和婴儿期二期临床试验，瞄准一个80亿美元的市场。
• Vaxcyte预计其肺炎链球菌疾病疫苗的关键试验结果将在2026年和2027年公布。

生物技术公司Vaxcyte尚未兑现投资者对其实验性肺炎链球菌疾病疫苗的期待。分析师认为，这一局面可能在2026年开始改变。

Vaxcyte股票在进入2026年时仍位列摩根士丹利的十大推荐股之列，公司重申“优于大市”评级及163美元的目标价。Vaxcyte正推进其疫苗VAX-31在成人的三期临床试验和婴儿期的二期临床试验。摩根士丹利认为，该公司未来有望成为80亿美元市场中的领导者。

加州这家生物技术公司2025年经历惨烈。其婴儿用肺炎链球菌结合疫苗VAX-24试验结果不理想，仅在3月31日股价就暴跌46%。股价至今尚未恢复，截至周五收盘，全年跌幅达43%，报46.42美元。

周一盘前交易中，股价上涨4.4%，报48.48美元。

摩根士丹利的目标价意味着股价将从周五收盘价上涨250%，而公司未来还有多个关键催化剂。Vaxcyte预计将在2026年启动所有成人VAX-31三期临床试验，并在当年年底公布首个试验结果。同时，公司预计将在2027年上半年公布婴儿期二期试验结果。

摩根士丹利称该疫苗“广泛降低了风险”，认为这些结果对投资者几乎没有不利影响，但蕴含巨大收益潜力。

“VAX-31在成人中的积极数据是我们在肺炎链球菌结合疫苗中看到的最广泛菌株覆盖数据，有望成为行业最佳产品。”分析师Salim Syed写道。

肺炎链球菌疾病疫苗市场规模为80亿美元且持续增长。制药巨头辉瑞（Prevnar 20）和默克是这一领域的主要玩家，但Vaxcyte被视为长期威胁。

摩根士丹利自2024年9月起一直维持Vaxcyte163美元的目标价，当时该公司表示，VAX-31诱导的免疫反应在所有链球菌菌株中不逊于Prevnar 20。

自那时以来，该公司的乐观预测尚未获得回报，但并非孤例。FactSet调查的10位分析师中，有9位给出“买入”或同等评级。

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